Pobierz nasz najnowszy raport IPO [EN]
W Raporcie EY Global IPO Trends Q3 2023 można znaleźć bardziej szczegółowe analizy i informacje, a także dane regionalne i krajowe.
Całkowite wyniki dla poszczególnych regionów: przychody osiągnięte z transakcji IPO poprawiły się na całym świecie
Ameryka Północna i Południowa odnotowały w pierwszych trzech kwartałach 2023 r. wyjątkowo wysoki wzrost wpływów o 159% rok do roku, pozyskując kapitał o wartości 19,3 mld USD. Spośród 113 amerykańskich IPO w tym roku, 96 pochodziło z USA. Stany Zjednoczone są również jedynym rynkiem, który przyciągnął więcej transgranicznych IPO i odnotowuje długo oczekiwane znaczące IPO. Dotychczasowa aktywność IPO spółek specjalnego przeznaczenia (SPAC) w 2023 r. osiągnęła najniższy poziom pod względem wpływów od 2016 r. Podczas gdy tradycyjny rynek IPO wykazuje oznaki ożywienia, aktywność SPAC prawdopodobnie będzie w najbliższym czasie ograniczona ponieważ uwaga skupia się na wygaszaniu aktywności lub likwidacji tych, które jeszcze nie zakończyły swojej działalności.
Pierwsze dziewięć miesięcy 2023 r. przedstawia zróżnicowany obraz IPO w regionie Azji i Pacyfiku, z wolumenem i wpływami niższymi rok do roku odpowiednio o 8% i 41%, mimo że region ten ma około 60% udziału w globalnym rynku. Rządy w większości krajów tego regionu usilnie starają się stymulować wzrost gospodarczy i aktywność w zakresie IPO poprzez inicjatywy takie jak obniżenie opłat skarbowych. Ponadto, ze względu na wyzwania gospodarcze na kluczowych rynkach, w regionie Azji i Pacyfiku odnotowano mniej transakcji niż w ciągu ostatnich dwóch lat. Panuje ogólny optymizm w związku z trwającym przygotowaniem dużych transakcji, a w przyszłym kwartale spodziewany jest umiarkowany wzrost liczby IPO.
Od początku roku w regionie EMEIA miało miejsce 286 transakcji IPO, w ramach których pozyskano kapitał w wysokości 21,9 mld USD, co oznacza wzrost wolumenu rok do roku o 2%, ale spadek wpływów o 44%. Rynki akcji w regionie EMEIA dostosowały się do "nowej normalności" w obliczu zaostrzenia warunków finansowych i ograniczonej płynności rynkowej, pozostając zaskakująco stabilne, co przełożyło się na wzrost zaufania inwestorów. Wyraźnym trendem w regionie EMEIA jest rosnące zainteresowanie IPO w sektorze energetycznym, a także spółkami budującymi swoje equity story w oparciu o aspekty ochrony środowiska, politykę społeczną i ład korporacyjny (ESG).
Perspektywy na IV kwartał 2023 r.: rzeczywistość nowych stóp procentowych
W obliczu ograniczonej płynności i wyższych kosztów pozyskania kapitału, inwestorzy zwracają się ku spółkom, które mają silne fundamenty i lepsze możliwości do osiągnięcia rentowności. W odpowiedzi, potencjalni kandydaci do IPO muszą wykazać się dobrą kondycją finansową i potencjałem do budowania wartości. W miarę zawężania się luk w wycenach, inwestorzy analizują wyniki osiągane po debiutach, które, jeśli okażą się pozytywne, mogą przywrócić zaufanie do rynku.
Przewiduje się, że w głównych gospodarkach zachodnich stopy procentowe pozostaną wysokie ponieważ banki centralne próbują obniżyć utrzymującą się inflację do poziomów docelowych. W związku z tym koszt pozyskania kapitału pozostaje na wysokim poziomie, co wraz z ograniczeniem dostępności kredytów sprawia, że finansowanie staje się dla firm dużym wyzwaniem.
Lokalna perspektywa
Komentarz Anny Zaremby, Partnerki EY
Warto podkreślić, że inwestorzy na całym świecie, w tym w dużej mierze także w Polsce kierują się nie tylko perspektywą osiągania szybkich zysków, potencjałem wzrostu i wysokością aktualnej wyceny giełdowych firm, ale są zainteresowani i ufają - przede wszystkim - spółkom, które w praktyce wdrażają koncepcję powiązaną z ESG oraz tym, które mogą wykazać się efektywnym zastosowaniem AI w praktykowanych modelach biznesowych i prowadzonych operacjach. Dlatego firmy, które planują IPO powinny być innowacyjnne, odporne na zagrożenia związane z łańcuchami dostaw, przygotowane na sprostanie wyzwaniom makroekonomicznym oraz dysponować silnym kapitałem obrotowym, a także być w stanie dostosować się do nowych sposobów prowadzenia działalności poprzez efektywne wykorzystanie najnowszych technologii i aplikacji sztucznej inteligencji.
Local contact
Anna Zaremba
EY Polska, CFO Consulting, Partnerka
Guide to Going Public,
Nasz przewodnik Guide to Going Public prezentuje strategiczne rozważania w okresie przygotowań, wejścia oraz funkcjonowania podmiotów na giełdzie.
Aby uzyskać więcej informacji na temat działań, które firmy muszą podjąć, aby zmaksymalizować swoje szanse na sukces związany z IPO pobierz nasz przewodnik Guide to going public (pdf) [EN].
Poprzednie raporty IPO
Podsumowanie
Globalny rynek IPO w pierwszych trzech kwartałach 2023 r. odnotował zmieniającą się dynamikę, charakteryzującą się poprawą nastrojów rynkowych w krajach zachodnich, perspektywą udanych mega IPO w USA, solidnymi rynkami wschodzącymi i ochłodzeniem chińskiego rynku IPO. W miarę jak inwestorzy zmieniają swoje preferencje ze wzrostu na wartość, perspektywy IPO muszą wykazać swoją kondycję finansową i potencjał do tworzenia wartości.
Jak EY może pomóc
IPO (Pierwsza oferta publiczna) – kompleksowe wsparcie
Udana pierwsza oferta publiczna wymaga podjęcia intensywnych działań zarówno przed jak i po dacie IPO. Nasze doświadczenie to wiele lat towarzyszenia spółkom w wejściu na giełdę. Możemy pomóc Ci przygotować się na ten wielki dzień i dalsze funkcjonowanie jako spółka publiczna.
Czytaj więcejLider
EY Polska, CFO Consulting, Partnerka
EY Polska, Partner w Dziale CFO Consulting
Rozliczanie transakcji - IPO i rynki kapitałowe
Zespoły EY zajmują się każdym aspektem przejęć, ofert publicznych (w tym IPO) i powiązanych z nimi usług.
Czytaj więcejAudyt finansowy - badanie sprawozdań finansowych
Audyt jest filarem naszej pracy z klientem i stanowi największą ofertę spośród usług EY. Naszym celem jest zapewnienie Państwu innowacyjnego audytu wysokiej jakości, który buduje zaufanie i poczucie pewności, a także wyjątkowej obsługi za pośrednictwem multidyscyplinarnych zespołów na całym świecie.
Czytaj więcej
